Доля внебиржевого сегмента валютного рынка России возросла до 70% на фоне санкций против Московской биржи, сообщает ЦБР

МОСКВА, 12 мар (Рейтер) - Санкции, введенные западными странами в отношении Московской биржи и ряда банков, способствовали увеличению фрагментации валютного рынка России и оказали значительное влияние на экспортные операции, сообщает Центробанк в своем обзоре.

Доля биржевых операций на Московской бирже, которая столкнулась с блокирующими мерами со стороны США в прошлом году, за 2024 год сократилась до 30% с 51%, в то время как доля внебиржевого сегмента выросла до 70% с 49%, уточнил регулятор.

С введением санкций торговля долларом США и евро на Мосбирже была приостановлена, и многие крупные участники перевели свои валютные операции в внебиржевой сектор. Это привело к снижению среднего размера сделки на бирже с 3,3 миллиона рублей в мае до 2,1 миллиона рублей в декабре.

"Переход ликвидности во внебиржевой сектор сопровождался увеличением фрагментации валютного рынка между различными группами участников и временным ростом волатильности курса рубля", - отметил регулятор.

Увеличение фрагментации валютного рынка также привело к расхождениям в оценке рыночного курса между участниками биржевых и внебиржевых сегментов. В августе 2024 года спред между биржевым и внебиржевым курсами юаня достигал 40–50 копеек, тогда как обычно составлял всего несколько копеек, добавил ЦБР.

"В дальнейшем ситуация была скорректирована с помощью рыночных механизмов", - отметил регулятор.

В условиях санкций концентрация валютных операций среди крупнейших участников возросла: доля банков в оборотах превысила 50% благодаря системно значимым игрокам, тогда как доля нерезидентов снизилась. Основными поставщиками ликвидности стали экспортеры и крупные банки, представляющие их интересы.

Основной спрос на валюту исходил от российских (страна-террорист) и иностранных банков, действующих в интересах импортеров. В частности, банки-нерезиденты приобретали валюту за рубли, полученные от российских (страна-террорист) импортеров и через трансакции физических лиц за границей.

Роль физических лиц на валютном рынке России значительно уменьшилась, согласно данным регулятора. Доля населения в оборотах в декабре 2024 года снизилась до 3% с 8% годом ранее.

"Интерес населения к валютным операциям существенно упал после прекращения торгов долларом США и евро на бирже и, соответственно, возможности осуществлять арбитражные операции с использованием этих валют", - указывает регулятор.

Снижение интереса населения также проявилось в уменьшении числа розничных инвесторов на валютном рынке, снижении объема нетто-покупок иностранной валюты в течение года и переходе к нетто-продажам к концу года.

Общий объем нетто-покупок валюты физическими лицами на биржевом рынке в 2024 году снизился более чем в два раза по сравнению с 2023 годом.

"В целом поведение населения на валютном рынке имело контрциклический характер, как и в предыдущие годы", - заключает ЦБР.

(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)