Минфин России 2 декабря начнет первичное размещение облигаций в юанях, задавая рыночные ориентиры

(Добавлены мнения аналитиков в 6-9 абзацах. Обновленный заголовок и первый абзац)

МОСКВА, 12 ноября (Рейтер) - Министерство финансов РФ анонсировало дебютное размещение облигаций федерального займа, номинированных в китайских юанях, которое состоится 2 декабря, как указано в сообщении ведомства. Эксперты полагают, что это событие создаст новые ориентиры для всего рынка.

В октябре источники Рейтер сообщали, что в начале декабря Россия планирует выпустить юаневые облигации на внутреннем рынке с ориентировочным объемом и сроком от 3 лет.

Минфин уточнил в среду, что будет предложено два выпуска облигаций с фиксированным купонным доходом, номинированных в юанях, с погашением через 3-7 лет, купонным периодом в 182 дня и номиналом одной облигации в 10 000 китайских юаней.

«Объем эмиссии и ставки купона будут определены по итогам сбора заявок, запланированного на 2 декабря 2025 года», - отметило ведомство.

По информации Рейтер, объем эмиссии каждого выпуска может составить около 100 миллиардов рублей, и аналитики ожидают аналогичные суммы.

«Объем размещения может быть сравним с суммой погашаемого в декабре суверенного выпуска в евро, предполагаю, речь может идти о 2-3 миллиардах долларов», - заявил директор по инвестициям компании Астра Управление активами Дмитрий Полевой.

«Основными покупателями, скорее всего, будут резиденты, поскольку спрос на (квази)валютный риск со стороны Минфина будет высоким, а юаней в банковской системе достаточно, судя по ставкам репо. Я не уверен, что нерезиденты, даже дружественные, проявят значительный интерес», - добавил он.

Размещение юаневых облигаций государства сделает сегмент долгового рынка России более ликвидным и долгосрочным, считает Алексей Ковалев, руководитель анализа долговых рынков Финама.

«На данный момент не все корпоративные бумаги обладают достаточной ликвидностью. Что касается долгового рынка, то существует проблема с его удлинением: средняя дюрация индекса юаневых облигаций Мосбиржи составляет менее года (274 дня). Появление суверенной кривой позволит инвесторам оценивать корпоративные бумаги, основываясь на кредитных спредах к государственным облигациям».

Согласно расчетам Cbonds, на сегодняшний день в обращении находятся юаневые корпоративные облигации на сумму 166,83 миллиарда юаней.

Техническое размещение юаневых ОФЗ запланировано на 8 декабря 2025 года.

Приобретение облигаций и получение выплат по ним будет доступно в китайских юанях или российских рублях по выбору инвесторов.

Организаторами размещения выступят ГПБ, Сбербанк и ВТБ Капитал Трейдинг, сообщило Минфин.

Сбор заявок будет происходить через букбилдер Московской биржи, а техническое размещение - на торгах биржи. Централизованное хранение сертификатов облигаций будет осуществляться в НРД.

(Елена Фабричная)